比特币巨幅波动，特斯拉、贝莱德入局让投机者无所畏惧

北京时间22日凌晨，比特币一度突破5.8万美元（约合37.5万人民币）。然而，它随后急剧回落，跌幅高达 16%。

截至证券时报记者发稿，比特币跌幅收窄。最新价格5.$30,000，跌幅超过7%，波动剧烈。比特币是全球市值最大的加密货币，今年价格翻了一番。

此前，马斯克和他的特斯拉“背书”比特币，海外资产管理巨头贝莱德将入市投资比特币，加拿大两只比特币ETF获批，都在为比特币近期火上浇油。上涨，让投机者无所畏惧。

需要注意的是，许多研究人员认为比特币是一种高风险资产，而不是避险资产。当全球货币政策逐渐由宽松转为适度紧缩时，机构投资者可能会抛售比特币，这需要高度警惕。

海外投资机构

知名公司进入市场

比特币价格一度突破5.$80,000，这也是比特币历史上第一次价格超过1公斤黄金的价格。

随着一些海外金融支付平台对比特币的授权可能会进入比特币的公司，一些企业和金融机构出于多元化配置的需要，开始投资比特币。这些重量级玩家的加入，无疑会进一步刺激比特币币价上涨。例如，特斯拉、万事达卡等公司最近宣布支持比特币交易。根据 SEC 监管文件，特斯拉已向比特币投资 15 亿美元，并将很快开始接受比特币作为电动汽车的支付工具。

全球最大的资产管理公司贝莱德也开始涉足比特币投资。据此前媒体报道，2021年1月21日，贝莱德旗下至少有两家基金公司专注于加密货币领域，公司已批准至少两家基金投资比特币期货产品。贝莱德表示，比特币衍生品等资产可在贝莱德战略收入机会基金和贝莱德全球分配基金下获得。

贝莱德的上述举动也引起了市场各方的关注。

美国智能软件公司MicroStrategy再次宣布增持比特币。该公司计划发行 6 亿美元的债券，然后用出售所得的净收益购买比特币，MicroStrategy 目前持有的比特币价值超过 35 亿美元。

此外，摩根士丹利价值 1500 亿美元的 Counterpoint Global 部门正在考虑将比特币添加到其投资组合中。但是，如果要采取这一步骤，还需要得到集团母公司和监管机构的批准。

近日，国内领先的基金公司嘉实基金董事总经理Torrent甚至在路演中提到，比特币正在成为一种新的资产配置类别，受到机构投资者和世界顶级富豪的关注。黄金资产造成了一定压力。

“比特币最初诞生于投机性零售交易。但在过去的一年里，我们感受最深的是发现机构投资者对这种完全独立的意识逐渐增强。由于其他风险资产类别的布局，比特币的独立性和加密属性使其内在价值受到市场的关注，尤其是两类基金的关注：第一是机构投资者的关注，因为市值比特币已经突破第二位是世界顶级亿万富翁。从这个角度来看，比特币已经成为一种新的资产配置品类，对黄金资产构成一定的压力。”刘红说。

摩根大通的一份研究报告认为，比特币与黄金、美元和标准普尔 500 指数的正相关性在过去一年中都有所增强。但是，与避险资产相比，比特币更适合作为风险资产。

比特币 ETF 获批

什么意思？

近日，加拿大资产管理公司Purpose Investments Inc.和Evolve Funds Group Inc.先后获得安大略省证券委员会（OSC）的批准发行比特币交易所交易基金（ETF）。这两款产品是全球首款面向散户投资比特币的基金产品可能会进入比特币的公司，开创了行业先河。

对此，东方港投资公司董事长丹斌表示，“我已经购买了1%的比特币ETF基金，虽然有点晚了，但等我想明白了我会实践的！我希望对新事物保持好奇。心！”

作为全球首个面向散户的比特币基金产品，比特币ETF发行对于交易结算资产的内在意义是什么？不少业内人士认为，比特币ETF获批发行，将为比特币市场打开合规的资金进入通道，或将进一步增强市场对比特币的信心。在这种示范效应下，ETH、BCH等加密货币的ETF申请也有望提上日程。

不少分析师认为，比特币ETF发行后，传统金融市场的资金将涌向比特币市场。但也有审慎人士认为，拥有合规的资金进入渠道并不意味着投资者一定会进入。例如，2019年11月，比特币实物交割期货平台Bakkt通过美国监管部门的审批，推出比特币期货合约。 Bakkt 有着突出的背景。投资方包括李嘉诚的天域投资、微软风投、波士顿咨询集团和洲际交易所。因此，这也标志着传统金融机构进入比特币市场。然而，交易所的比特币合约业务一直未能规模化，也没有为比特币市场带来巨额资金。相反，在 Bakkt 的比特币期货合约推出后不久，比特币价格大幅下跌。

上述分析师认为，投资者可以投资比特币ETF，而ETF产品是否适合购买取决于投资者自身的风险偏好。比特币ETF是指数基金，基金份额的成交价和净值走势与比特币价格走势基本一致。由于比特币是一种高风险资产，比特币ETF也将面临更大的价格波动风险。对于谨慎的投资者来说，投资比特币 ETF 肯定不合适；对于有风险的投资者来说，投资 ETF 是一个不错的选择。

目前，美国监管机构对比特币 ETF 持相对谨慎的态度。以Winklevoss Bitcoin Trust等为代表的多家海外机构已向美国证券交易委员会（SEC）提交了比特币ETF申请，但均未获批准。